Finansal medyayı okurken, borsanın ayılar ve boğalar arasındaki bir savaş olduğuna dair ifadelerle sık sık karşılaşırsınız. Bu ilginç bir zihinsel görüntü düşünsenize: askeri kıyafet giymiş devasa hayvanlar, halka açık şirketlerin hisse fiyatları için savaşıyor.
Tamam, bu çok saçma. Tabii ki, “ayılar ve boğalar arasındaki savaş” sadece bir ifadedir. Borsada, ayılar ve boğalar, belirli bir piyasa koşulları algısına sahip bireyleri ve varlıkları temsil eder.
Ayılar, piyasadaki fiyatların düşeceğine inanırlar ve genellikle satış yaparak onları bu yöne doğru iterler. Boğalar, piyasa fiyatlarının yükseleceğini ve hisse senetlerini rekor seviyelere çıkmaya iten kendi kendini gerçekleştiren bir kehanete yol açacağını düşünüyor. İkisi, tüccarların dayandığı piyasa volatilitesini yaratır. Boğalar mecazi savaşın kontrolünü ele geçirdiğinde, piyasanın boğa piyasası olduğu söylenir.
Boğa Piyasası Nedir?
Boğa piyasası, yatırım fonu, borsada işlem gören fon (ETF) ve hisse senedi fiyatlarının genel olarak yukarı yönlü olduğu sürekli bir zaman dilimidir. Tabii ki, inişler ve çıkışlar var, ancak ortalama olarak, bir boğa piyasasındaki varlıklar daha yüksek.
Boğa piyasasının özellikleri konusunda herkes aynı fikirde olmasa da, analistler genellikle bir boğa piyasasının yakın zamanda bir piyasa düzeltmesi veya çöküşünden sonra herhangi bir %20 kazanç olduğunu düşünürler.
Boğa Piyasası Nasıl İşler?
Boğa koşusu olarak da bilinen boğa piyasası, borsada aşağı yönlü bir döngünün sonunda başlar. Çoğu durumda, boğa piyasaları pozitif bir ekonomik döngü sırasında gerçekleşir ve pozitif gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH) büyümesi ile güçlü bir korelasyona sahiptir.
Bir düzeltme veya piyasa çöküşünden sonra, ekonomi ve piyasalar toparlanmaya başladığında, yatırımcılar piyasa fiyatları düşükken düşük değerli hisse senetleri aramaya eğilimlidir. Yatırımcılar altın ve gümüş gibi güvenli limanları bırakıp, serbest bıraktıkları parayı borsaya girmek için kullandıkça, hisse senedi fiyatları yükselmeye başlar.
Yükselen trend, yatırımcı güvenini artırarak, pozitif bir geri bildirim döngüsü yaratan piyasa yükselişinin genel görüşünü döndürüyor. Kenarda kalan yatırımcılar, diğerlerinin anlamlı karlar elde ettiğini görüp, hisse senedi talebini artırarak ve piyasa fiyatlarını daha da yukarı çekmeye karar vererek harekete geçmeye karar veriyor.
GSYİH ve diğer ekonomik göstergeler olumlu yönde devam ettiği ve yatırımcı hissiyatı yükselişini sürdürdüğü sürece, boğalar koşmaya devam ediyor.
Bununla birlikte, zaman içinde (tipik olarak birkaç yıllık bir süre) hisse senedi değerlemeleri çok yüksek hale gelecek, bir piyasa düzeltmesini zorlayacak ve potansiyel olarak ayılar devraldıkça boğaları geri itecektir.
Kısacası, boğa piyasası, iki borsa döngüsünden, boğa ve ayı piyasalarından daha uzun olanıdır. Uzmanlara göre göre boğa piyasaları ortalama 3,8 yıl sürerken, ayı piyasaları genellikle bir yıldan az sürer. İki aşırı uç arasında genellikle düz dönemler vardır.
Boğa Piyasasının Etkileri
Boğa piyasası, borsa ile ilgili bir terimdir, ancak insanlar etkilerini her alanda sonuna kadar hissederler. Bunun nedeni, borsanın ekonomide çok önemli bir rol oynamasıdır.
Borsa, şirketlerin işlerini büyütmek için ihtiyaç duydukları finansmanı sağlar. Bu şirketler büyüdükçe, artan GSYİH’ya, daha fazla istihdama ve her yerde olumlu ekonomik ölçütlere katkıda bulunurlar. Boğa piyasaları pozitif ekonomik aktiviteyi desteklemektedir.
Piyasa yükselirken, daha fazla insan yatırım yapmak ister, bu da hisse senetlerine daha fazla talep olduğu anlamına gelir. Hisse senetlerine daha fazla talep olduğunda, şirketler likiditeye (büyümek için ihtiyaç duydukları finansmana) daha fazla erişebilir.
Kurumsal karlar büyüdükçe, şirketler yatırımcılara daha fazla para kazandırır, hisse senedi fiyatlarını yükseltir ve ekonomik ve piyasa koşullarını iyileştirme döngüsüne yol açar. Boğa piyasaları sadece yatırım portföyünüzün parlamasını sağlamakla kalmaz, yatırımcılar ve yatırımcı olmayanlar dahil herkes için koşulları iyileştirir.
Olumlu ekonomik koşullar, tüketici güveninin artmasına neden olur. Kendinden emin tüketicilerin büyük alımlar yapma olasılığı daha yüksek, bu da emlak ve otomobil piyasalarını destekliyor.
En son boğa piyasasında (rekordaki en uzun boğa piyasası) yatırımcılar ve tüccarlar olumlu duygudan yararlanmak için ellerinden gelen her yere baktıkça, kripto para birimi ve NFT’ler gibi deneysel varlık sınıfları bile çarpıcı kazançlar gördü.
Bununla birlikte, herhangi bir ekonomik veya piyasa döngüsünde olduğu gibi, boğa piyasasının da bir ömrü vardır. Sonunda boğaların gücü tükenir ve ayılar tutunur. Bu genellikle iki yoldan biriyle gerçekleşir:
- Düzeltme: Düzeltme, hisse senedi fiyatlarında günler, haftalar veya aylar boyunca %10 veya daha fazla düşüş yaşanmasıdır. Düzeltmeler, genellikle, hisse senetleri önemli ölçüde aşırı değerlendiğinde meydana gelme eğiliminde olduklarından, iki sonun geldiğini görmek daha kolaydır.
- Piyasa Çökmeleri: Piyasa çöküşleri, genellikle günler veya haftalar boyunca %20 veya daha fazla düşüşle sonuçlanan büyük ölçüde beklenmedik olaylardır. Bunlar genellikle ayı piyasalarında görülen önemli olaylardır.
Boğa piyasalarının genellikle beklenmedik şekillerde sona erdiğini bilmek, boğalar koşarken ve hiçbir şey ters gidemez gibi görünse bile yatırım yaparken rasyonel düşünmek çok önemlidir. Boğa piyasasındaki kazançlara erişmenizi sağlayan ancak sizi ani bir çöküşten koruyan dengeli bir portföyü daima koruyun.
Boğa Piyasasında Yapılması Gerekenler
Boğa piyasaları, yatırımcılar için harika dönemlerdir çünkü çoğu hisse senedi yükseliştedir. Ancak bu, yolunuza çıkan her yatırıma körü körüne dalmanız gerektiği anlamına gelmez. Yatırımcılar, bir boğa koşusuna yatırım yapmak için çok çeşitli stratejiler kullanırlar. En popüler olanlardan bazıları şunlardır:
Değer Yatırımı: Hisse senetleri hala çok düşük değerdeyken, boğa piyasasının dibinde değer yatırımına başlamak en iyisidir. İlgilendiğiniz hisse senetlerinden hangisinin en fazla değer düşüklüğüne sahip olduğunu belirlemek ve indirimlerden yararlanmak için bir değerleme metrikleri karışımı kullanın.
Büyüme Yatırımları: Boğa piyasası büyüme zamanıdır, öyleyse neden ondan faydalanmıyorsunuz? Hisse senedi fiyatının değer kazanmasıyla birlikte güçlü bir gelir ve kazanç artışı sağlayan zorlayıcı bir geçmişe sahip hisse senetlerini arayın.
Döngüsel Hisse Senetlerine Yatırım Yapın: Bazı hisse senetlerinin ekonomik koşullarla güçlü bir ilişkisi vardır. Ekonomik koşullar olumlu olduğunda, döngüsel stoklar yabani ot gibi büyür. Teknoloji, seyahat ve otomobil üreticileri gibi kategorilerdeki hisse senetlerini arayın.
Daima Çeşitlendirin: Boğa piyasalarında bile bireysel hisse senetleri zor zamanlar geçirebilir. Herhangi bir bireysel yatırıma gereğinden fazla fon tahsis etmeyin. Bunun yerine, çeşitliliği aklınızda bulundurun. Çok çeşitlendirilmiş bir portföyü yönetmek için zamanınız yoksa, borsada işlem gören fonlara (ETF’ler) ve yatırım fonlarına yatırım yapmayı düşünün.
Küçük Ölçeklileri Değerlendirin: Küçük ölçekli hisse senetleri, boğa piyasalarında tarihsel olarak büyük ölçekli emsallerinden daha iyi performans gösterdi. Trendden yararlanmak için portföyünüze sağlıklı bir dozda küçük boyutlu oyunlar ekleyin.
Ayrıca, karışıma düzeltme eklemeleri getirerek bu stratejilere ekleyebilirsiniz. Geri izleme, bir varlığın bir yönde trendde olması ve diğer yönde hareket etmek için küçük bir mola vermesidir. Boğa piyasasında, hisse senetleri düştüğünde geri çekilme gerçekleşir. Bu geri çekilmeler, satın almak için mükemmel zamanları temsil ediyor.
Geri çekilmenin diğer tarafında boğa piyasasının devam etmesinden yararlanmak için her düşüş olduğunda pozisyonlarınıza ekleyin.
Son Sözümüz
Boğa piyasaları heyecan verici ama aynı zamanda varlık alıcıları için tehlikeli. Fiyatlar yükseldiğinde ve pazara coşku yayıldığında, hiçbir şeyin ters gitmeyeceği yanılsamasına kapılmak kolaydır. Bu kavram gerçeklerden daha fazla olamazdı.
Boğa piyasalarında bile bazı hisse senetleri düşük performans gösteriyor. Ayrıca, bir sonraki ayı piyasasının ne zaman %100 doğrulukla başlayacağını söylemenin bir yolu yok. Araştırmanızı yapmak ve yatırımlarınızı akıllıca seçmek her zaman önemlidir.
Biraz durum tespiti ve yanınızdaki boğa piyasası ile, anlamlı getiriler elde etme potansiyeline sahipsiniz.
Boğa ve ayı piyasaları zıt kutuplardır. Boğa piyasası, hisse senedi fiyatlarının genel olarak yükseldiği uzun bir süredir, ayı piyasası ise varlık fiyatlarının uzun süre düştüğü bir dönemdir. Bunlar çok farklı pazarlar olmasına rağmen, biri olmadan diğeri olmazdı. Boğa piyasaları tipik olarak takip eder ve bunu ayı piyasaları izler ve bunun tersi de geçerlidir.
Boğa piyasaları ortalama olarak yaklaşık dört yıl sürer, ancak kuralın birçok istisnası vardır. Küresel bir finansal krizin hemen ardından 2009'da başlayan boğa piyasası, yaklaşık 11 yıl süren tarihin en uzunu oldu.
