Enflasyon, paranın zaman içinde değer kaybetmesine neden olur. Zamanla, mal ve hizmetlerin fiyatları artma eğilimindedir. Bunun küresel ekonomi üzerinde önemli bir etkisi var.
Enflasyon paranın satın alma gücünü etkilediğinden, borç alan ve verenleri de etkiler.
Her iki taraf da enflasyondan bir şekilde fayda sağlar. Sabit oranlı kredi kullananlar, borçlarını daha az değerli nakitle geri ödemekten fayda sağlarken, borç verenler değişken oranlı kredilerde faiz oranlarını yükseltmekten fayda sağlar. İnsanlar temel ihtiyaçları satın almak için daha fazla nakde ihtiyaç duyduğundan, borç verenler artan kredi talebinden de yararlanabilir.
Enflasyondan Borç Alanlar mı, Borç Verenler mi Fayda Sağlar?
Genel olarak, halihazırda sabit oranlardan borç almış olan kişiler daha yüksek enflasyon seviyelerinden yararlanırken, borç verenler yeni krediler sunarken veya mevcut kredi ürünlerinde değişken faiz oranlarını ayarlarken enflasyondan faydalanır.
Enflasyon Borçlulara Nasıl Fayda Sağlar?
Enflasyon, paranın zaman içinde değer kaybetmesine neden olur. Bu, düşük enflasyon dönemlerinde sabit oranlardan borç alan insanlar için iyi bir şey.
Daha Düşük Gerçek Borçlanma Maliyetleri
Borçluların enflasyondan gördükleri birincil fayda, borç verene geri ödemek için kullandıkları paranın gerçek değerini düşürmesidir. Genel olarak, bugünün 1 TL’si, yarın veya bundan bir yıl sonra ki 1 TL’den daha değerlidir, bu nedenle daha sonra geri ödemek zorunda kalsanız bile, şu anda hazır paranızın olması daha iyidir.
Faiz oranları bunun telafi edilmesine yardımcı olur. %5 faiz oranından ve bir yıl vadeli 10.000 TL borç alırsanız, borcunuzu geri ödemeniz 10.500 TL’ye mal olur: 10.000 TL anapara ve 500 TL faiz. Borç veren, 500 TL’lik faizin enflasyon nedeniyle kaybedilen satın alma gücünü telafi edeceğine bahse girmiş oluyor.
Kredinin Nominal Değeri ve Gerçek Değeri
Nominal ve reel faiz oranları bu konuda düşünmemize yardımcı oluyor. Nominal oranlar, bir borç verene bir borcu geri ödemesi için vermeniz gereken TL sayısını tanımlarken, gerçek oranlar TL sayısından çok satın alma gücüne bakar. Kredinin nominal faiz oranından enflasyonu çıkararak reel oranları hesaplayabilirsiniz.
Sabit %4 faiz oranıyla 10.000 TL’lik bir kredi düşünün. Yıl sonunda kredinin tamamını geri ödemeniz bekleniyor. Borcu geri ödemek için 10.400 TL ödeme yapacaksınız.
Enflasyon %5 ise Türk lirasının değeri yıl boyunca %5 düşer. Bu, yılın başında satın alma gücü olarak 10.000 TL alacağınız, ancak borcu kapatmak için yalnızca 9.900 TL satın alma gücü ödeyeceğiniz anlamına gelir. Geri ödediğinizden daha fazla satın alma gücü elde ettiniz. Başka bir deyişle, o kredinin reel faiz oranı -%1 idi.
Değişken oranlı krediler için, oranın muhtemelen enflasyonla birlikte artacağını ve borç alanların faydasını azaltacağını unutmayın.
Enflasyon Borç Verenlere Nasıl Fayda Sağlar?
Genel olarak, borç verenler yeni kredi verdiklerinde enflasyondan yararlanırlar çünkü enflasyon faiz oranlarını ve kredi talebini artırır.
Yeni Kredi İçin Daha Yüksek Faiz Oranları
Enflasyonun reel faiz oranları üzerinde doğrudan bir etkisi olmakla birlikte, krediler ve kredi limitleri üzerindeki nominal faiz oranlarının belirlenmesinde de önemli bir rolü vardır. Ödünç verdikleri paranın nominal faiz oranı ne kadar yüksek olursa, diğer her şey eşit olmak üzere, borç verenler o kadar çok kazanır.
Merkez bankalarının tipik olarak bir ekonomideki enflasyon oranı için bir hedefi vardır. Mütevazı bir enflasyon oranına sahip olmanın iyi bir para politikası olduğuna inanıyorlar çünkü tüketici harcamalarını teşvik ediyor.
Buna karşılık, yüksek enflasyon ve deflasyonun – paranın zaman içinde değer kazandığı negatif enflasyonun – ekonomi için kötü olduğuna inanıyorlar.
Gerçek deflasyon nadirdir, ancak yüksek enflasyon dönemleri düzenli olarak meydana gelir. Enflasyon önemli ölçüde yükseldiğinde, merkez bankası genellikle onu düşürmek için agresif adımlar atar.
İpoteklerden kredi kartlarına kadar her şey için faiz oranı, bu kıyaslama oranlarından etkilenir. Bu, daha yüksek enflasyonun ortasında, borç verenlerin daha yüksek faiz oranları talep edebileceği anlamına gelir. Kredi kartları ve ayarlanabilir oranlı ipotek gibi mevcut değişken oranlı kredilerin faiz oranlarını artırarak daha fazla faiz tahsil etmelerini sağlayabilirler.
Sabit oranlı ipotekler ve bireysel krediler gibi sabit oranlı krediler için, mevcut kredilerin belirli oranları olduğundan, bu avantajı yalnızca yeni verilen kredilerde elde ederler.
Rotatif Krediden Daha Fazla Gelir
Borç verenlerin artan oranlardan en fazla fayda gördüğü yerlerden biri, kredi kartları ve kredi limitleri gibi döner kredi bakiyeleridir.
Dönen kredi hesapları genellikle değişken faiz oranlarına sahiptir, bu da borç verenlerin bu oranları istedikleri zaman artırabileceği anlamına gelir. Enflasyon yükseldikçe, bu ürünlerdeki oranlar da tipik olarak yükselir ve ödenmemiş ve gelecekteki tüm bakiyelere otomatik olarak uygulanır. Bu, borç verenlerin halihazırda borcu olan müşterilerden elde ettikleri geliri artırmalarına olanak tanır.
Ayrıca rotatif kredi kullananlar yeni kredi başvurusunda bulunmaya gerek kalmadan bakiyelerini artırabilmektedir. Yeni kredilerin sigortalanması ve finanse edilmesi, borç verenler için iş yükü gerektirir. Müşterilerin dönen bakiyelerine ekleme yapmasına izin vermek daha hızlı ve daha kolaydır. Bu, borç verenlerin yükselen enflasyon ve faiz oranlarından hemen fayda sağladığı anlamına gelir.
Artan Kredi Talebi
Ortalama bir tüketici için enflasyonun en göze çarpan sonucu, gıda, benzin, kira, elektrik ve diğer ihtiyaç maddelerinin fiyatlarının artmasıdır. En yaygın enflasyon ölçümlerinden biri, geniş bir tüketim malları sepetindeki fiyat değişikliklerini ölçen Tüketici Fiyat Endeksi‘dir (TÜFE).
Tüketici fiyatları yükseldiğinde, insanlar tasarruflarını harcarlar ve sonra geçinmek için krediye güvenirler. Bu, daha yüksek kredi kartı bakiyeleri ve kişisel krediler, ev ipoteği limitleri ve diğer kredi türleri için daha fazla başvuru anlamına gelir.
Borçluların Borcunu Geri Ödemesi Daha Uzun Sürebilir
Paranın değeri düştükçe, borç alanların temel ihtiyaçları için daha fazla, tasarruf veya borçlarını ödemek için daha az harcamaları gerekebilir.
Borçlular aylık ödemelerini yapmaya devam ettikleri sürece, borç verenler borç alanların kredilerini daha uzun sürede ödemesinden faydalanır. Borcunu vadesinden önce tamamen geri ödeyen bir borçlu, borç vereni en azından bir miktar faizden mahrum bırakır. Borç veren, her ay yalnızca asgari ödemeyi yapan borçludan daha fazlasını alır.
Sonuç: Borç Alanlar mı, Borç Verenler mi Enflasyondan Fayda Sağlar?
Sonuç olarak, hem borç alanlar hem de borç verenler enflasyondan fayda sağlar. Asıl önemli olan kredinin süresidir.
Halihazırda borç almış olan borçlular, özellikle beklenmedik bir enflasyon söz konusuysa ve sabit oranlı kredileri varsa, yükselen enflasyondan fayda sağlar. Değişken faizli krediler, enflasyon arttığında oranların yükseldiğini görebilirken, sabit faizli krediler aynı faiz oranını korumuş olur.
Enflasyon, bir kredideki sabit oranın üzerine çıktığında, borçlu negatif bir reel faiz oranından yararlanır. Başka bir deyişle, ödünç aldıklarından daha az değerli olan parayı geri ödüyorlar.
Bu arada, borç verenler, enflasyon yükseldiğinde mevcut sabit oranlı kredilerden para kaybetseler de, yeni sabit oranlı krediler ve mevcut değişken oranlı kredi ürünlerinde enflasyonun faydalarını görüyorlar.
Dahası, enflasyon, artan mal fiyatlarıyla başa çıkmak için fazladan nakde ihtiyaç duyan insanların borçlanma talebini artırır.
Son Sözümüz
Enflasyonun hem borç alanlar hem de borç verenler için birçok faydası vardır. Çoğu ekonomist, düşük ama istikrarlı bir enflasyon oranının ekonomi için iyi olduğuna inanıyor.
Ancak enflasyonun olumsuz yanları da var. Malların daha pahalıya mal olmasına neden olur ve maaşlar enflasyona ayak uyduramayabilir, bu da birçok işçi için etkili bir gelir kaybına yol açar. Ekonominin tüm alanları üzerindeki etkilerinden dolayı bilgili tüketiciler, enflasyonun nasıl işlediğini ve kişisel mali durumlarını nasıl etkilediğini net bir şekilde anlamalıdır.
