Tarihsel olarak altın, birçok ülkenin ekonomisinde önemli bir rol oynamıştır. Artık birincil bir para birimi biçimi olmamasına rağmen, altın hala sağlam, uzun vadeli bir yatırımdır ve özellikle ayı piyasasında değerli bir portföy olabilir.
Altın, yüzlerce yıldır evrensel bir para birimi olarak kabul edildi. Dünya çapında tanınan değeri nedeniyle, 1.500 yıl önce Bizans İmparatorluğu kadar eski bir altın standardı kullanıldı. Yakın zamana kadar, aslında dünya rezerv para birimi olarak altın kullanılıyordu.
1944’te Bretton Woods Anlaşması’nın imzalanmasıyla dolar, dünya rezerv para birimi olarak altının yerini aldı. Ancak bu anlaşmadan sonra bile, çeşitli ülkelerin yerel para birimlerini desteklemek için altın kullanılmaya devam etti. Bununla birlikte, 1971’de Richard Nixon, ABD’deki altın standardını kaldırdı ve kısa süre sonra diğer ülkelerde de bunu izledi.
Yatırım olarak altının avantajları
Gelişmiş dünyada artık birincil para birimi biçimi olmasa da, altın, birkaç nedenden ötürü popüler bir yatırım olmaya devam ediyor.
Likidite: Altın, dünyanın herhangi bir yerinde kolaylıkla nakde dönüştürülebilir. Gerçek nakit dışında, altının likiditesi ve evrenselliği benzersizdir.
Değerini korur: Altın, zaman içinde değerini koruma eğilimindedir. Ekonomistler, altının fiyatının bile değerinin göstergesi olmadığını savunuyorlar. Yani fiyat düşse bile altının temelindeki değer pek değişmez. Bunun nedeni büyük ölçüde, emtia olması nedeniyle sabit bir altın miktarı mevcutken, bir tür itibari para birimi olan ABD dolarının doğal bir değeri yoktur.
Enflasyondan korunma: Enflasyon tuttuğunda altın değeri yükselir. Altın, ABD doları cinsinden fiyatlandırıldığı için, dolarda oluşabilecek herhangi bir bozulma, mantıksal olarak daha yüksek bir altın fiyatına yol açacaktır. Sonuç olarak, enflasyon dönemlerinde altın, nakitten çok daha istikrarlı bir yatırım sunar.
Çeşitlendirme: Portföyünüze farklı menkul kıymetler eklemek, yatırımlarınızın genel riskini çeşitlendirmenin ve azaltmanın önemli bir yoludur. Dahası, altın genellikle borsaya ve döviz değerlerine ters yönde hareket ettiğinden, çeşitlendirmenin özellikle etkili bir yolunu sağlar.
Evrensel olarak arzu edilen yatırım: Altın hala evrensel bir metadır. Ülkeler dünya çapında döviz vadeli işlemlerini, hazinelerini ve diğer menkul kıymetlerini satsalar da altının aksine siyasi kaosa maruz kalıyorlar.
Altın, ürünlerde girdi olarak kullanılmaktadır: Altın, mücevher ve elektronik dahil olmak üzere çeşitli ürünlerin üretiminde kullanıldığından, altının fiyatını daha da sabitleyen güvenilir bir talep vardır. Dahası, talebin arttığı zamanlarda bu piyasalar altının fiyatını yükseltebilir.
Altına yatırım yapmanın dezavantajları
Altın, yukarıda özetlenen birkaç nedenden ötürü büyük bir yatırım olabilirken, yatırım yapmadan önce dezavantajların farkında olun.
Altın pasif gelir sağlamaz: Hisse senetleri ve tahviller gibi diğer yatırımlar, değerlerinin bir kısmını faiz ve temettü şeklinde pasif gelirden elde edebilir. Ancak altınla yapabileceğiniz tek getiri, değer arttığında ve satmaya karar verdiğiniz zamandır.
Altın bir balon oluşturabilir: Çalkantılı ekonomilerde, birçok insan altına yatırım yapmaya başlar, ancak yatırımcılar paniğe kapıldıklarında altın aşırı fiyatlandırılabilir. Bu da, fiyat kendini düzelttikten sonra yatırımınızın değer kaybedebileceği anlamına gelir.
Fiziksel depolamaya ve sigortaya ihtiyacınız var: Gerçek, fiziksel altın satın almayı seçerseniz, yalnızca saklamanız gerekmeyecek, aynı zamanda sigortalamanız da gerekecektir. Aksi takdirde, hasar görürse veya çalınırsa değiştiremezsiniz.
Altın değerindeki artışlar yerel para birimindeki devalüasyona denk geliyor: Pek çok ekonomist, altının yalnızca doların değerinin düşürülmesi veya enflasyonun güçlü olması durumunda değerinin arttığını savunuyor. Sonuç olarak, eleştirmenler altının diğer pazarlarda yeterli getiri sağlamadığını düşünüyor.
Altına ne zaman yatırım yapmalı?
Altına yatırım yapmak için en iyi zaman, enflasyonun tutup ulusal para biriminin değerini düşürmesinin beklendiği zamandır. Bu tür düşüşleri ne kadar erken tespit ederseniz, kar etmek için o kadar fazla alanınız olur. Borsa düşüşleri ve siyasi kargaşa gibi önde gelen göstergeler, ülkenizin para biriminin gelecekte bir devalüasyona uğradığını gösterebilir. Rezerv bankaların daha fazla yerel para birimi basmak için yaptığı açıklamalar da altına yatırım yapmak için iyi bir zaman olduğunu gösterebilir.
Yerel para birimi güçlü olduğunda ve enflasyon beklenmediğinde, altın fiyatının artması için fazla neden yoktur. Bununla birlikte, mücevher ve elektronik gibi altın gerektiren pazarlardan artan talep beklentileri varsa, potansiyel fiyat baskısından yararlanmak için altına yatırım yapmayı düşünebilirsiniz.
Bununla birlikte, pratik olarak konuşursak, al-ve-tut pasif bir yatırım stratejisi, sıradan altın yatırımcısı için en iyisi olabilir. Ekonomiler döngüsel olma eğiliminde olduğu için, ülkeniz şu anda kargaşa yaşıyor olsun ya da olmasın, altının fiyatı düştüğünde satın alın. Bu şekilde, herkes satın alırken ve fiyatı yükseltirken satın alma konusunda endişelenmenize gerek kalmaz.
Bir portföyde altın olmalı mıdır?
Portföyünüzde ne kadar altın tutmak istediğinize dair kesin ve hızlı bir kural yoktur. Bu, piyasa hakkında ne düşündüğünüze, dalgalanma konusunda ne kadar rahat olduğunuza ve genel finansal ihtiyaçlarınıza ve zaman çizelgenize bağlı olacaktır.
Altın, ayı piyasasında iyi performans gösteren birkaç yatırımdan biri olduğu için, düşüş eğiliminde olup olmadığınızı düşünün ve agresif, hisse senedi ağırlıklı bir portföyü tamamlamak için kullanın. Nihayetinde, diğer yatırımları satın almakla aynı portföy yönetimi stratejilerini altın tahsisi için kullanmalısınız.
Altına nasıl yatırım yapılır
Altına yatırım yapmanın birçok farklı yolu vardır.
Doğrudan altın satın alın: Altını doğrudan külçe veya madeni para şeklinde satın alabilirsiniz. Daha sonra, daha sonraki bir tarihte satılabilecek fiziksel miktarlarda altın tutmuş olursunuz. Altının gerçekten elinizde olması iyi hissettirebilir, ancak ona dikkat etmeniz gerekir. En büyük dezavantajı, sigortalanması veya depolanması için ödeme yapmanız gerekmesidir.
Bir altın şirketinde hisse satın alın: Altın üreten bir şirketten de hisse satın alabilirsiniz. Hisse senedinin değeri, altının değeriyle güçlü bir şekilde ilişkilendirilecektir. Ayrıca hisselerinize temettü ödenebilir.
Altın vadeli işlemleri ve opsiyonları: Alım ve satım opsiyonları gibi altın yatırımlarında uzmanlaşmış finansal türevler aracılığıyla altına yatırım yapabilirsiniz. Altının değerinin artmasını bekliyorsanız bir çağrı uygundur. Öte yandan, altının fiyatının düşmesini bekliyorsanız, bir alım satım alırsınız. Diğer türevler gibi altın opsiyonları ve vadeli işlemler risklidir; yüksek getiri elde etme veya büyük kayıplara uğrama potansiyeline sahipsiniz.
Altın ETF’ye yatırım yapın: Altın ETF, çeşitli altın menkul kıymetlerine yatırım yapma konusunda uzmanlaşmış, borsada işlem gören bir fondur. Bu tür bir çeşitlendirme, riskinizi bir şekilde en aza indirebilir.
Son söz
Altın, diğerler yatırım türlerinde sorun yada başarısızlık olduğunda karlı bir yatırım olabilir. Enflasyondan veya ülkenizin para biriminin devalüasyonundan endişe ediyorsanız, portföyünüze altın eklemek isteyebilirsiniz. Bununla birlikte, gerçekten yatırım yapmadan önce düşündüğünüz belirli altın yatırımını iyice anlayın. Örneğin, fiziksel altını depolamak ve sigortalamak tam olarak ne kadara mal olacak? Altın ETF’ye veya altın madenciliği ETF’ye yatırım yapmak arasındaki gelir vergisi dilimi için vergi farkları nelerdir? Ayrıntıları bilmek, karlılık söz konusu olduğunda büyük bir fark yaratabilir.
Zor durumdaki bir ekonomide çok fazla altın satın almak ne kadar cazip gelse de, kendinizi kaptırmamaya çalışın. Altın baloncuklar mevcuttur ve herhangi bir varlık sınıfına aşırı maruz kalmanızı önlemek için, her zaman iyi çeşitlendirilmiş bir portföy sürdürmek istersiniz.
